Nobel de Economia vai para pesquisa sobre bancos e crises financeiras

O ex-presidente do Federal Reserve Ben S. Bernanke, Douglas W. Diamond da Universidade de Chicago e Philip H. Dybvig da Universidade de Washington em St. Louis receberam o Prêmio Nobel de Ciências Econômicas nesta segunda-feira por seu trabalho sobre bancos e crises financeiras.

A Real Academia Sueca de Ciências de Estocolmo disse que a pesquisa publicada pelos três americanos em 1983 e 1984 forneceu uma nova compreensão do papel que os bancos desempenham para fazer a economia funcionar e fazê-la mergulhar em crise.

“Suas descobertas melhoraram a forma como a sociedade lida com crises financeiras”, disse o comitê, creditando aos acadêmicos por mostrar aos formuladores de políticas que é fundamental evitar que os bancos falhem.

O prêmio vem enquanto os líderes financeiros mundiais estão se preparando para a reunião anual desta semana do Fundo Monetário Internacional e do Banco Mundial em Washington, com a economia global desacelerando em meio à alta inflação.

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Grandes depressões

Bernanke, que liderou o Fed durante a crise financeira de 2008, foi reconhecido por sua análise pioneira de 1983 sobre a Grande Depressão. O comitê disse que sua pesquisa mostrou como as corridas aos bancos transformaram uma recessão comum na década de 1930 na pior crise econômica global da história.

Bernanke demonstrou que as falências bancárias – em vez de resultarem da recessão – foram responsáveis ​​por torná-la tão profunda e tão longa. Quando os bancos entraram em colapso, informações valiosas sobre os mutuários desapareceram, tornando difícil para as novas instituições canalizar as economias para investimentos produtivos, disse o comitê.

Durante a crise de 2008, Bernanke conduziu o Fed a um uso expansivo dos poderes do banco central, reduzindo as taxas de juros para quase zero e acumulando ativos no valor recorde de US$ 4 trilhões em uma tentativa de estimular a atividade econômica.

Bernanke é lembrado também por defender uma atuação conjunta entre o estado e o Banco Central no combate ao desemprego e à inflação. Ele criticou o Congresso por se concentrar em aumento de impostos e juros, e redução de gastos públicos, num momento em que a economia precisa do oposto para a retomada. Segundo ele, os políticos querem que o Fed resolva tudo sozinho, na base da taxa de juros.

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Papel do estado na crise bancária

Diamond e Dybvig foram homenageados pelo trabalho teórico pioneiro, também em 1983, que explicava o papel dos bancos em vincular poupadores e mutuários em um relacionamento mutuamente benéfico.

Os dois homens mostraram como os bancos resolvem um conflito inerente entre aqueles com excesso de fundos a qualquer momento e aqueles que precisam de mais dinheiro do que têm. Os poupadores querem acesso imediato ao seu dinheiro em caso de despesas inesperadas, enquanto os mutuários querem a garantia de que não serão forçados a pagar seus empréstimos prematuramente, disse o comitê.

Atuando como intermediários, os bancos agrupam as poupanças de vários indivíduos, permitindo-lhes satisfazer as demandas dos poupadores por acesso fácil aos seus depósitos, ao mesmo tempo em que oferecem empréstimos de longo prazo para empresas e outros.

Diamond e Dybvig também mostraram como a função essencial dos bancos os deixa vulneráveis ​​a rumores de um possível colapso. Se os poupadores ficarem preocupados que um banco esteja prestes a falir, as retiradas podem se transformar em uma “corrida” desestabilizadora e auto-realizável no banco. Esse resultado terrível pode ser evitado, como nos Estados Unidos, fazendo com que o governo ofereça um seguro de depósito que proteja os poupadores contra tais perdas e fazendo com que o banco central opere como um emprestador de última instância.

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Diamond também foi reconhecido por seu trabalho de 1984, mostrando que os bancos desempenham um papel vital ao reunir informações valiosas sobre os mutuários, avaliar sua credibilidade e garantir que os empréstimos sejam usados ​​para empreendimentos sólidos.

O comitê de premiação acordou Diamond com a notícia de seu Nobel e o encaminhou para a cerimônia.

“Foi uma surpresa”, disse Diamond por telefone. “Eu estava dormindo muito profundamente.”

Os três economistas dividirão o prêmio em dinheiro de 10 milhões de coroas suecas, ou cerca de US$ 885.810.

A cerimônia de premiação foi transmitida ao vivo no site da instituição Nobel.

Antes do anúncio de segunda-feira, um total de 89 pessoas haviam recebido o prêmio, conhecido formalmente como Prêmio Sveriges Riksbank em Ciências Econômicas em Memória de Alfred Nobel.

O prêmio do ano passado foi dividido entre David Card, da Universidade da Califórnia em Berkeley, que recebeu metade do prêmio, e dois outros economistas, Joshua Angrist, do Instituto de Tecnologia de Massachusetts, e Guido Imbens, da Universidade de Stanford, por seus trabalhos tirando conclusões observando a causa e o efeito das ações econômicas do mundo real.

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Com informações do Washington Post